虚拟现实（VR/AR）行业市场发展深度解析
来源：高瞻产业研究智库 浏览数： 发表日期：
一、虚拟现实（VR/AR）行业发展现状
狭义来看，虚拟现实(VR)与增强现实(AR)彼此独立，现阶段两者在关键器件、终端形态、应用领域上存在差异，VR通过隔绝式的视觉、音频和交互内容带来沉浸感体验，侧重于游戏、视频、直播与社交等大众市场，AR强调虚拟信息与现实环境的无缝融合，侧重于日常信息提示和工业、军事等垂直应用。广义来看，VR包含AR，且两者可以实现不同程度地混合现实(MR)。
从产业链来看，虚拟现实产业链覆及五大类多个垂直领域。硬件、软件、应用、内容、分发平台等五大类构成了虚拟现实产业体系的核心。其中，硬件和软件构成了虚拟现实产业的终端产品，应用包括各应用领域的应用软件和应用分发，内容包括各应用领域的内容制作、内容运营。互联网连接虚拟现实各产业链环节。
纵观科技产品周期，约10到15年，大的周期会开始重塑整个行业。作为继电脑和智能手机之后下一代计算平台的VR/AR正在全球范围内掀起新一轮技术革命。VR/AR被认为有望重塑现有电子市场。科技巨头、资本机构看好虚拟现实技术，纷纷布局“VR+”领域。
从概念提出、原型探索、技术积累到产品迭代和产业化发展，VR逐渐从军用市场拓展到消费级市场，正逐步向更多行业领域渗透。
从中国市场来看，2016年以来，我国相继出台产业政策支持VR/AR行业发展。2018年12月，工信部发布《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》，从核心技术、产品供给、行业应用、平台建设、标准构建等方面提出了发展虚拟现实产业的重点任务。而“十四五”规划也指出，要将VR/AR产业列为未来五年数字经济重点产业之一。
二、虚拟现实（VR/AR）行业市场规模
2021年3月，全球第一个元宇宙概念股Roblox在纽交所上市，引燃了元宇宙概念。元宇宙(Metaverse)是一个虚拟时空间的集合，由一系列的增强现实(AR)、虚拟现实(VR)和互联网(Internet)所组成。从硬件技术层面来讲，VR/AR技术是目前最佳的现实与虚拟世界接口，VR/AR技术将成为元宇宙的重要技术组成部分，而相关的设备则可以为元宇宙玩家提供沉浸式或超现实的交互体验。
随着元宇宙概念的兴起，VR/AR技术的快速发展及应用将驱动人类向元宇宙迈进，虚拟增强现实行业生态即将进入爆发期。根据中国信通院数据显示，2020年虚拟增强现实(VR/AR)终端出货量约为630万台，到2024年将达到7500万台，年复合增长率达到86%；2020年虚拟增强现实(VR/AR)行业市场规模约为900亿元，到2024年将达到4804亿元，年复合增长率达到52%。
1、核心元器件产业发展呈现强垄断、高集中度、高门槛、技术差距悬殊四大特性鲜明特征
从目前的中国市场发展现状来看，国外厂商占据市场主导，国内企业尚处于追赶阶段。并且，芯片、传感器、定位器、AMOLED、嵌入式微投影、摄像头、存储器等构成VR产业基础元器件，并成为中国VR产业发展的技术突破难点与关键。
·芯片领域国外巨头垄断市场。视觉处理芯片是虚拟现实的发展热点，在国外巨头盘踞的情况下，国内芯片企业也积极研发布局，不断拓展市场份额；SSD固态硬盘直接影响虚拟现实使用体验，但由于成本较高，主要应用在高端设备，市场被美光、三星等国外厂商把持。
·传感器领域国内涌现大批技术实力企业。动作捕捉及视觉传感器成为虚拟现实底层硬件领域的未来发展重点，国内也涌现出一批技术实力较强的创业企业。
·显示配件领域我国处于追赶阶段。AMOLED由于技术体系与关键工艺尚未定型，目前我国尚处于追赶阶段，发展水平略高于日本，但与产业主导者韩国三星、LG技术仍有差距。
2、主体特征：传统电子信息大厂、互联网科技巨头、中小创业企业、科研院所等四类主体成为主要中国VR产业发展主要推动者，介入方式及侧重点各异
·传统电子信息大厂。利用行业技术及资源积累优势介入，未来发力点在技术突破引领和产能扩张。
·互联网科技巨头。利用资本及人才吸引优势介入，未来发力点在技术突破、产品研发。
·中小创业企业。自主研发创新介入，夹缝求生，易被并购，难以做大，未来发力点在成果应用与新产品研发。
·科研院所。紧跟前沿共性技术，关注战略意义，依托雄厚人才资源介入：如芯片、传感器，未来发力点在共性技术突破与重大成果应用。
四、虚拟现实（VR/AR）行业发展前景/趋势
1、VR核心元器件
趋势一：专用型产品研发突破空间大。通用型难以满足VR性能要求，未来将打破VR商业化瓶颈，进行专用化突破。如目前，高通、英伟达、谷歌加大投入，开发专用芯片。
趋势二：巨头仍将继续引领市场。巨头利用资本、技术、行业资源等优势把持市场，垄断格局难打破。从技术创新看，中小企业难以承担长周期、高成本风险。从行业动态看，并购态势明显，研发生产分离，产能扩张依赖大厂布局。
趋势三：元器件迎来新一轮爆发增长。VR、AI等智能硬件浪潮下，核心元器件将迎来爆发式增长。如国家集成电路产业投资基金、英伟达、ARM等厂商纷纷看好其前景。新一轮产能扩张、建厂潮到来，索尼传感器、三星AMOLED扩张为缩影。
2、VR硬件
趋势一：“竞”点临近，行业洗牌。硬件投资下滑，投资将趋于谨慎；创业企业倒闭潮来临，70%企业将倒闭，并未来的1~2年持续；国内已有百个VR眼镜品牌，低端竞争将加剧。
趋势二：高性能无线化发展。手机盒子逐步弱势，预计未来手机盒子销量下滑，市场呼唤高性能移动VR产品；高性能头盔、一体机为研发投资关注点，如谷歌、微软、乐相等聚焦高端。
趋势三：向内容及平台转型。内容平台资本吸引力强，创业企业纷纷介入；龙头企业依托内容平台弥补硬件低价：如sony、Oculus、微软。
3、VR内容
市场缺口大，各大机构看好未来五年市场。业内一致认为内容需求缺口大，即将迎来爆发，预计2025年，全球市场规模将达350亿美元。
内容制作给多领域带来颠覆，C端将成主要市场。高盛、36氪、腾讯、微软等一致认为，游戏、直播、影视、社交、医疗、零售、教育、军事、工业制造等九大应用领域为未来发展热点。B端针对性强，价格敏感度低，已有较多产品投入使用；C端用户规模大，长期看将打开大市场。
狭义来看，虚拟现实(VR)与增强现实(AR)彼此独立，现阶段两者在关键器件、终端形态、应用领域上存在差异，VR通过隔绝式的视觉、音频和交互内容带来沉浸感体验，侧重于游戏、视频、直播与社交等大众市场，AR强调虚拟信息与现实环境的无缝融合，侧重于日常信息提示和工业、军事等垂直应用。广义来看，VR包含AR，且两者可以实现不同程度地混合现实(MR)。
从产业链来看，虚拟现实产业链覆及五大类多个垂直领域。硬件、软件、应用、内容、分发平台等五大类构成了虚拟现实产业体系的核心。其中，硬件和软件构成了虚拟现实产业的终端产品，应用包括各应用领域的应用软件和应用分发，内容包括各应用领域的内容制作、内容运营。互联网连接虚拟现实各产业链环节。
纵观科技产品周期，约10到15年，大的周期会开始重塑整个行业。作为继电脑和智能手机之后下一代计算平台的VR/AR正在全球范围内掀起新一轮技术革命。VR/AR被认为有望重塑现有电子市场。科技巨头、资本机构看好虚拟现实技术，纷纷布局“VR+”领域。
从概念提出、原型探索、技术积累到产品迭代和产业化发展，VR逐渐从军用市场拓展到消费级市场，正逐步向更多行业领域渗透。
从中国市场来看，2016年以来，我国相继出台产业政策支持VR/AR行业发展。2018年12月，工信部发布《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》，从核心技术、产品供给、行业应用、平台建设、标准构建等方面提出了发展虚拟现实产业的重点任务。而“十四五”规划也指出，要将VR/AR产业列为未来五年数字经济重点产业之一。
二、虚拟现实（VR/AR）行业市场规模
2021年3月，全球第一个元宇宙概念股Roblox在纽交所上市，引燃了元宇宙概念。元宇宙(Metaverse)是一个虚拟时空间的集合，由一系列的增强现实(AR)、虚拟现实(VR)和互联网(Internet)所组成。从硬件技术层面来讲，VR/AR技术是目前最佳的现实与虚拟世界接口，VR/AR技术将成为元宇宙的重要技术组成部分，而相关的设备则可以为元宇宙玩家提供沉浸式或超现实的交互体验。
随着元宇宙概念的兴起，VR/AR技术的快速发展及应用将驱动人类向元宇宙迈进，虚拟增强现实行业生态即将进入爆发期。根据中国信通院数据显示，2020年虚拟增强现实(VR/AR)终端出货量约为630万台，到2024年将达到7500万台，年复合增长率达到86%；2020年虚拟增强现实(VR/AR)行业市场规模约为900亿元，到2024年将达到4804亿元，年复合增长率达到52%。
图表：2020-2024年全球虚拟增强现实(VR/AR)行业市场规模
资料来源：信通院、高瞻产业研究智库
在政策的大力推动下，我国VR/AR行业市场规模近年来保持高速增长。根据数据显示，2020年我国VR/AR行业市场规模达到413.5亿元，同比增长46%；随着技术日趋成熟，VR/AR在各领域的应用逐步展开，预计2023年我国VR/AR行业市场规模将超过千亿。
资料来源：信通院、高瞻产业研究智库
图表：2020-2024年中国虚拟增强现实(VR/AR)行业市场规模
资料来源：信通院、高瞻产业研究智库
三、虚拟现实（VR/AR）行业竞争格局资料来源：信通院、高瞻产业研究智库
1、核心元器件产业发展呈现强垄断、高集中度、高门槛、技术差距悬殊四大特性鲜明特征
从目前的中国市场发展现状来看，国外厂商占据市场主导，国内企业尚处于追赶阶段。并且，芯片、传感器、定位器、AMOLED、嵌入式微投影、摄像头、存储器等构成VR产业基础元器件，并成为中国VR产业发展的技术突破难点与关键。
·芯片领域国外巨头垄断市场。视觉处理芯片是虚拟现实的发展热点，在国外巨头盘踞的情况下，国内芯片企业也积极研发布局，不断拓展市场份额；SSD固态硬盘直接影响虚拟现实使用体验，但由于成本较高，主要应用在高端设备，市场被美光、三星等国外厂商把持。
·传感器领域国内涌现大批技术实力企业。动作捕捉及视觉传感器成为虚拟现实底层硬件领域的未来发展重点，国内也涌现出一批技术实力较强的创业企业。
·显示配件领域我国处于追赶阶段。AMOLED由于技术体系与关键工艺尚未定型，目前我国尚处于追赶阶段，发展水平略高于日本，但与产业主导者韩国三星、LG技术仍有差距。
2、主体特征：传统电子信息大厂、互联网科技巨头、中小创业企业、科研院所等四类主体成为主要中国VR产业发展主要推动者，介入方式及侧重点各异
·传统电子信息大厂。利用行业技术及资源积累优势介入，未来发力点在技术突破引领和产能扩张。
·互联网科技巨头。利用资本及人才吸引优势介入，未来发力点在技术突破、产品研发。
·中小创业企业。自主研发创新介入，夹缝求生，易被并购，难以做大，未来发力点在成果应用与新产品研发。
·科研院所。紧跟前沿共性技术，关注战略意义，依托雄厚人才资源介入：如芯片、传感器，未来发力点在共性技术突破与重大成果应用。
四、虚拟现实（VR/AR）行业发展前景/趋势
1、VR核心元器件
趋势一：专用型产品研发突破空间大。通用型难以满足VR性能要求，未来将打破VR商业化瓶颈，进行专用化突破。如目前，高通、英伟达、谷歌加大投入，开发专用芯片。
趋势二：巨头仍将继续引领市场。巨头利用资本、技术、行业资源等优势把持市场，垄断格局难打破。从技术创新看，中小企业难以承担长周期、高成本风险。从行业动态看，并购态势明显，研发生产分离，产能扩张依赖大厂布局。
趋势三：元器件迎来新一轮爆发增长。VR、AI等智能硬件浪潮下，核心元器件将迎来爆发式增长。如国家集成电路产业投资基金、英伟达、ARM等厂商纷纷看好其前景。新一轮产能扩张、建厂潮到来，索尼传感器、三星AMOLED扩张为缩影。
2、VR硬件
趋势一：“竞”点临近，行业洗牌。硬件投资下滑，投资将趋于谨慎；创业企业倒闭潮来临，70%企业将倒闭，并未来的1~2年持续；国内已有百个VR眼镜品牌，低端竞争将加剧。
趋势二：高性能无线化发展。手机盒子逐步弱势，预计未来手机盒子销量下滑，市场呼唤高性能移动VR产品；高性能头盔、一体机为研发投资关注点，如谷歌、微软、乐相等聚焦高端。
趋势三：向内容及平台转型。内容平台资本吸引力强，创业企业纷纷介入；龙头企业依托内容平台弥补硬件低价：如sony、Oculus、微软。
3、VR内容
市场缺口大，各大机构看好未来五年市场。业内一致认为内容需求缺口大，即将迎来爆发，预计2025年，全球市场规模将达350亿美元。
内容制作给多领域带来颠覆，C端将成主要市场。高盛、36氪、腾讯、微软等一致认为，游戏、直播、影视、社交、医疗、零售、教育、军事、工业制造等九大应用领域为未来发展热点。B端针对性强，价格敏感度低，已有较多产品投入使用；C端用户规模大，长期看将打开大市场。
