中国集成电路行业市场深度解析
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一、集成电路行业发展现状
自美国德州仪器（TI）在1958年发明了世界上第一个集成电路后，集成电路产业在全球蓬勃发展。纵观全球集成电路产业发展的时间轴，可以划分出七大时间节点：
近年来，世界集成电路的市场重心已从欧美转向亚太地区。进入21世纪后，亚太地区的经济水平快速发展，居民消费能力进一步提升，对集成电路产品的需求增加，因此世界集成电路市场重心也转移至亚太地区。2020年，根据SIA（美国半导体行业协会）数据统计，亚太地区（除日本外）已成为全球最大的集成电路市场，销售额占全球市场的61.96%。
我国集成电路产业起步较晚，但最近几年，我国集成电路产业在结构和规模两方面得到了较大提升。2010年以来，随着我国智能手机全球市场份额的持续提升，催生了对半导体的强劲需求，加之国家对半导体行业的大力支持以及人才、技术、资本的产业环境不断成熟，全球半导体产业酝酿第三次产业转移，即向中国大陆转移趋势逐渐显现。
尽管我国集成电路行业发展迅速，但是由于我国集成电路产业起步较晚，目前我国在集成电路领域受制于人的情况严重，贸易逆差巨大。考虑到集成电路行业对国民经济及社会发展的战略性支柱作用，相关领域的国产化需求更具紧迫性。
“以市场换技术”不再可行，先进技术封锁倒逼国内自主创新。近年以来，我国以吸引先进技术为目的的对西方发达国家的直接投资受到限制，“以资金、市场换技术”的发展战略受到阻碍。西方国家的技术封锁政策限制了我国通过海外并购获得先进技术，同时倒逼我国走自主创新之路。随着政策扶持力度持续加码，未来国内企业在国家政策与市场需求推动下加大研发力度，我国有望加快集成电路国产化进度，逐步实现从低端向高端替代转变，从而减少对集成电路产品进口，减少对国外依赖的局面。
二、集成电路行业市场规模
根据全球半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2013年至2018年期间，全球集成电路行业呈现快速增长趋势，产业收入年均复合增长率为9.33%；2019年，受国际贸易摩擦的影响，全球集成电路产业总收入为3304亿美元，较2018年度下降15.99%；2020年，因贸易摩擦缓解，加之数据中心设备需求增加、5G商用带动各种服务扩大、车辆持续智能化等因素，2020年全球集成电路产业市场规模为3612亿美元，较2019年增长9.32%，市场重回增长态势。
三、集成电路行业竞争格局
纵观全球竞争格局，集成电路产业的头部效应较为明显，少数领军企业占据了市场的主导地位。目前，全球集成电路市场主要由美国、欧洲、日本、韩国的企业所占据。
摩尔定律及先进制程一直在推动集成电路行业的发展，随着近年来摩尔定律接近极限，集成电路技术逐渐向功能多样化和尺寸微型化发展。
1、产业保持高速增长，部分领域和环节会有效突破
新一轮技术革命不断深化，5G、物联网、大数据、云计算、人工智能、新基建等步入快速发展阶段，巨大的市场需求为集成电路产业发展带来巨大机会，未来保持高速增长的总体趋势不会发生变化。我国作为全球集成电路产业的重要消费国，半导体消费量占全球的50%以上，我国在全球集成电路产业的消费比重将进一步提高。在总量进一步增长的同时，随着我国经济进入中高速的高质量发展阶段，推动战略性新兴产业发展成为未来促进我国高质量发展的根本，我国在集成电路产业尤其是产品应用方面具有显著优势。可以预见，未来我国集成电路产业的高速成长趋势依然不减，并成为促进我国经济高质量发展的重要支撑。
不可忽视的是，尽管我国集成电路产业市场规模大，但在关键领域和环节的自我保障能力较弱，尤其制造环节以及支撑半导体发展的设备和材料领域“短板”突出。随着产业界和政府对我国集成电路产业现实认识的不断深化，进一步补足“短板”成为“十四五”时期提升我国集成电路国产供应水平的关键。
在此背景下，加大对相关领域的支持和社会投资成为发展的必然。未来我国在集成电路材料例如大尺寸硅片、光刻胶、掩膜版、电子气体、湿化学品、溅射靶材、化学机械抛光材料等，制造设备光刻机、刻蚀机、镀膜设备、量测设备、清洗设备、离子注入设备、化学机械研磨设备、快速退火设备等，制造环节制造高端逻辑和存储芯片的大型制造企业以及制造特殊设备的中小制造企业)等领域将涌现一大批企业，它们将成为未来支撑我国集成电路产业发展的重要载体，其中一大批将在利基市场中具有领先地位，一部分“卡脖子”问题将会得到明显缓解。
2、外部压力依然严峻，产业全球化进程存在较高风险
集成电路产业是高度全球化产业，“十四五”时期我国集成电路产业要更加主动融入全球供应链和价值链之中，但是，我国集成电路产业将面临更加复杂的全球竞争环境。一方面，美国以国家安全、保护知识产权、平衡贸易赤字等“缘由”发起贸易战，试图遏制我国在集成电路等高科技产业领域的发展。另一方面，在中美贸易摩擦趋于常态化的基本假设下，集成电路产业全球化分工模式将面临巨大挑战，安全将成为产业链和供应链布局的重要考量因素，主要经济体寻求更广泛的全球布局和回流成为未来一段时期的重要选择。
3、产业内竞争更激烈，产业集中和集聚特征将逐步显现
随着一系列支持和促进集成电路产业发展政策的出台，加之高质量发展对产业升级的压力，“十四五”时期集成电路产业的社会投资将快速增长，尤其是将迎来大量新资本和新企业进入的新机遇。我国共有芯片相关企业4.53万家，仅2022年二季度就新注册企业0.48万家，同比增长207%，环比增长130%，这一趋势预期在“十四五”时期将会继续保持。大量资本进入集成电路产业，必然导致产业竞争更加激烈，行业内和跨行业并购将成为“十四五”时期集成电路产业发展的常态。然而，由于集成电路产业高风险、高投资、长周期等特征，在大量进入者之后必然面临市场的“重新洗牌”，表现为“企业数量快速增加—行业竞争更加激烈—企业分化—市场出清—领先企业出现—行业集中度上升”的趋势，产业集中度将在“十四五”时期表现出先分散后集中的基本态势。
自美国德州仪器（TI）在1958年发明了世界上第一个集成电路后，集成电路产业在全球蓬勃发展。纵观全球集成电路产业发展的时间轴，可以划分出七大时间节点：
我国集成电路产业起步较晚，但最近几年，我国集成电路产业在结构和规模两方面得到了较大提升。2010年以来，随着我国智能手机全球市场份额的持续提升，催生了对半导体的强劲需求，加之国家对半导体行业的大力支持以及人才、技术、资本的产业环境不断成熟，全球半导体产业酝酿第三次产业转移，即向中国大陆转移趋势逐渐显现。
图表：全球集成电路产业加速向中国转移
资料来源：公开资料整理
从国内市场来看，由于巨大的市场需求、丰富的人口红利、稳定的经济增长以及有利的产业政策环境等众多优势条件，中国目前已成为全球最大的集成电路市场，成为带动全球集成电路市场的主要动力。多年来，以中国为核心的亚太地区在全球集成电路市场中所占比重快速提升。资料来源：公开资料整理
尽管我国集成电路行业发展迅速，但是由于我国集成电路产业起步较晚，目前我国在集成电路领域受制于人的情况严重，贸易逆差巨大。考虑到集成电路行业对国民经济及社会发展的战略性支柱作用，相关领域的国产化需求更具紧迫性。
“以市场换技术”不再可行，先进技术封锁倒逼国内自主创新。近年以来，我国以吸引先进技术为目的的对西方发达国家的直接投资受到限制，“以资金、市场换技术”的发展战略受到阻碍。西方国家的技术封锁政策限制了我国通过海外并购获得先进技术，同时倒逼我国走自主创新之路。随着政策扶持力度持续加码，未来国内企业在国家政策与市场需求推动下加大研发力度，我国有望加快集成电路国产化进度，逐步实现从低端向高端替代转变，从而减少对集成电路产品进口，减少对国外依赖的局面。
二、集成电路行业市场规模
根据全球半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2013年至2018年期间，全球集成电路行业呈现快速增长趋势，产业收入年均复合增长率为9.33%；2019年，受国际贸易摩擦的影响，全球集成电路产业总收入为3304亿美元，较2018年度下降15.99%；2020年，因贸易摩擦缓解，加之数据中心设备需求增加、5G商用带动各种服务扩大、车辆持续智能化等因素，2020年全球集成电路产业市场规模为3612亿美元，较2019年增长9.32%，市场重回增长态势。
图表：2013-2020年全球集成电路市场规模
资料来源：WSTS
近年来，我国集成电路产业持续高速发展，市场规模复合增长率达到全球增速的近三倍。2013年到2020年的复合年均增长率为19.73%，持续保持高速增长趋势。2020年实现总销售额高达8848亿元，较上年增长17.01%。受益于人工智能、大数据、5G等技术的成熟和产品的普及，预计我国集成电路产业将在未来继续保持快速增长趋势。
资料来源：WSTS
图表：2013-2020年中国集成电路市场规模
资料来源：WSTS
图表：2013-2020年中国集成电路细分市场规模情况
资料来源：WSTS
从集成电路设计、芯片制造、封装测试三类产业结构来看，2020年，我国集成电路设计产业销售收入3778.4亿元，同比增长23.3%，所占比重从2013年的32.2%增加到42.7%；芯片制造销售收入2560.1亿元,同比增长19.1%,所占比重从2013年的24.0%增加到28.9%；封装测试业销售收入2509.5亿元，同比增长6.8%，所占比重从2013年的43.8%降低到28.4%。芯片设计产业规模占比逐年攀升，使得我国集成电路产业的产业链逐渐从低端走向高端，展现了我国集成电路产业发展质量正稳步提升。资料来源：WSTS
图表：2013-2020年中国集成电路细分市场规模情况
资料来源：WSTS
三、集成电路行业竞争格局
纵观全球竞争格局，集成电路产业的头部效应较为明显，少数领军企业占据了市场的主导地位。目前，全球集成电路市场主要由美国、欧洲、日本、韩国的企业所占据。
图表：集成电路产业链全景图及重点企业
资料来源：公开资料整理
2020年美国集成电路企业销售额据全球市场份额达47%，仍占据着全球集成电路市场份额的领导者地位。其中，韩国、日本、欧洲、中国台湾及中国大陆比重分别为20%、10%、10%、7%、5%。
资料来源：公开资料整理
图表：全球集成电路各国市场份额（按企业销售额）
资料来源：SIA
2020年全球前十大集成电路厂商中，6家为美国企业、2家为韩国企业、1家为日本企业，1家中国台湾企业。2020年全球前十大集成电路厂商销售收入如下图所示：
资料来源：SIA
图表：2020年全球前十大集成电路厂商
资料来源：SIA
近年来，由于美国制裁中企升级，中国大陆集成电路国产替代整体呈现边际加速态势。从集成电路设计、制造、封测产业链国产化情况来看，与国际先进水平差距仍然较大。在华为事件发生后，全产业链的国产化替代和自主可控已经成为国内几乎所有企业的共识，集成电路国产化替代的进程开始从原来的政府推动升级为产业链自发驱动，国内集成电路产业真正迎来发展的战略窗口期。
资料来源：SIA
图表：中国集成电路国产化情况
资料来源：SIA、Wind
四、集成电路行业发展前景/趋势资料来源：SIA、Wind
摩尔定律及先进制程一直在推动集成电路行业的发展，随着近年来摩尔定律接近极限，集成电路技术逐渐向功能多样化和尺寸微型化发展。
图表：集成电路技术向功能多样化和尺寸微型化发展
资料来源：SIA
从国内市场来看，延续“十三五”时期的总体趋势，“十四五”时期我国集成电路产业发展的外部环境依然严峻，但在一系列政策技术和市场利好环境下将会继续保持快速发展态势，并表现出更为集聚和激烈的竞争态势。资料来源：SIA
1、产业保持高速增长，部分领域和环节会有效突破
新一轮技术革命不断深化，5G、物联网、大数据、云计算、人工智能、新基建等步入快速发展阶段，巨大的市场需求为集成电路产业发展带来巨大机会，未来保持高速增长的总体趋势不会发生变化。我国作为全球集成电路产业的重要消费国，半导体消费量占全球的50%以上，我国在全球集成电路产业的消费比重将进一步提高。在总量进一步增长的同时，随着我国经济进入中高速的高质量发展阶段，推动战略性新兴产业发展成为未来促进我国高质量发展的根本，我国在集成电路产业尤其是产品应用方面具有显著优势。可以预见，未来我国集成电路产业的高速成长趋势依然不减，并成为促进我国经济高质量发展的重要支撑。
不可忽视的是，尽管我国集成电路产业市场规模大，但在关键领域和环节的自我保障能力较弱，尤其制造环节以及支撑半导体发展的设备和材料领域“短板”突出。随着产业界和政府对我国集成电路产业现实认识的不断深化，进一步补足“短板”成为“十四五”时期提升我国集成电路国产供应水平的关键。
在此背景下，加大对相关领域的支持和社会投资成为发展的必然。未来我国在集成电路材料例如大尺寸硅片、光刻胶、掩膜版、电子气体、湿化学品、溅射靶材、化学机械抛光材料等，制造设备光刻机、刻蚀机、镀膜设备、量测设备、清洗设备、离子注入设备、化学机械研磨设备、快速退火设备等，制造环节制造高端逻辑和存储芯片的大型制造企业以及制造特殊设备的中小制造企业)等领域将涌现一大批企业，它们将成为未来支撑我国集成电路产业发展的重要载体，其中一大批将在利基市场中具有领先地位，一部分“卡脖子”问题将会得到明显缓解。
2、外部压力依然严峻，产业全球化进程存在较高风险
集成电路产业是高度全球化产业，“十四五”时期我国集成电路产业要更加主动融入全球供应链和价值链之中，但是，我国集成电路产业将面临更加复杂的全球竞争环境。一方面，美国以国家安全、保护知识产权、平衡贸易赤字等“缘由”发起贸易战，试图遏制我国在集成电路等高科技产业领域的发展。另一方面，在中美贸易摩擦趋于常态化的基本假设下，集成电路产业全球化分工模式将面临巨大挑战，安全将成为产业链和供应链布局的重要考量因素，主要经济体寻求更广泛的全球布局和回流成为未来一段时期的重要选择。
3、产业内竞争更激烈，产业集中和集聚特征将逐步显现
随着一系列支持和促进集成电路产业发展政策的出台，加之高质量发展对产业升级的压力，“十四五”时期集成电路产业的社会投资将快速增长，尤其是将迎来大量新资本和新企业进入的新机遇。我国共有芯片相关企业4.53万家，仅2022年二季度就新注册企业0.48万家，同比增长207%，环比增长130%，这一趋势预期在“十四五”时期将会继续保持。大量资本进入集成电路产业，必然导致产业竞争更加激烈，行业内和跨行业并购将成为“十四五”时期集成电路产业发展的常态。然而，由于集成电路产业高风险、高投资、长周期等特征，在大量进入者之后必然面临市场的“重新洗牌”，表现为“企业数量快速增加—行业竞争更加激烈—企业分化—市场出清—领先企业出现—行业集中度上升”的趋势，产业集中度将在“十四五”时期表现出先分散后集中的基本态势。
